Apple предупредила о росте цен на память и расходов на Siri AI

Компания Apple провела ежеквартальный отчетный звонок, на котором руководство обсудило финансовые результаты и факторы, влияющие на рентабельность бизнеса. Особое внимание было уделено ситуации с комплектующими и инвестициями в искусственный интеллект.

• Выручка за сентябрьский квартал составила рекордные 114,5 миллиарда долларов.
• Валовая маржа компании снизилась до 47,9% в четвертом квартале 2026 года.
• Продуктовая валовая маржа упала до 37,2% по сравнению с предыдущим кварталом.
• Прогноз по валовой марже на первый квартал 2027 года составляет от 45% до 46%.

Снижение маржинальности и влияние пошлин

В ходе отчета финансовый директор Кеван Парекх сообщил, что валовая маржа компании снизилась на 2,2 процентных пункта, а продуктовая — на 2,9 процентных пункта. Поддержку финансовым показателям вновь оказали возвраты пошлин, которые обеспечили благоприятное влияние примерно в один процентный пункт. Без учета этих возвратов падение маржи последовательно составило бы около одного пункта, главным образом из-за дорожающей памяти.

Руководство отметило, что ситуация с ценами на компоненты памяти является беспрецедентной, и затраты продолжат расти после декабря. Хотя Apple частично компенсирует расходы за счет ранее закупленных дешевых запасов и недавнего повышения цен на линейки Mac, iPad и iPhone, этот буфер со временем исчерпается.

Влияние Siri AI на финансовые показатели

Дополнительное давление на рентабельность в праздничном квартале окажет развертывание функций Siri AI. По словам Кevana Parekh, искусственный интеллект повлияет на показатели двумя способами. Во-первых, возрастут затраты на облачную инфраструктуру для обеспечения работы сервисов.

Во-вторых, компания будет применять стандартную бухгалтерскую практику отложенного признания выручки. Часть доходов от устройств с функциями Siri AI будет распределяться на протяжении всего срока службы гаджета, аналогично тому, как Apple поступает с Картами, Siri и iCloud.

Последствия для рынка и бизнеса

Для инвесторов и рынка такие прогнозы означают, что аппаратное обеспечение Apple временно станет менее маржинальным на фоне дорогих полупроводников и облачных вычислений. В условиях, когда расходы на ИИ требуют масштабных инвестиций, технологические гиганты вынуждены пересматривать финансовые модели.

Тем не менее рекордные показатели в сфере сервисов — видео, облаков, платежей и рекламы — продолжают поддерживать общую устойчивость бизнеса Apple. Вопрос о том, решится ли компания на дальнейшее повышение цен на устройства для конечных потребителей, пока остается открытым.