Рынок памяти и ИИ: Samsung, SK hynix и Micron обошли гигантов США по прибыли

Мировой рынок полупроводников переживает исторический перелом: пять крупнейших поставщиков чипов памяти в прошлом квартале зафиксировали более высокую суммарную операционную и чистую прибыль, чем пять ведущих американских IT-гигантов. Главным драйвером этого беспрецедентного скачка стал глобальный бум в сфере искусственного интеллекта, где колоссальный спрос на специализированную память продолжает существенно опережать текущие объемы производства.

• Совокупная квартальная операционная прибыль пяти ведущих производителей чипов памяти выросла примерно до 32 трлн иен ($204 млрд).
• Для сравнения, совокупная операционная прибыль Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta и Apple составила 25 трлн иен.
• Маржа операционной прибыли производителей памяти выросла с 10% в первой половине 2025 года почти до 70%.
• Цены на чипы памяти за последние полтора года увеличились ровно в 10 раз.

Финансовые рекордсмены рынка памяти

Согласно аналитическим данным QUICK FactSet, в расчет вошли такие ключевые игроки рынка, как японская Kioxia Holdings, южнокорейские Samsung Electronics и SK hynix, а также американские Micron Technology и SanDisk. Данные компании в совокупности контролируют львиную долю мирового рынка полупроводниковой памяти. При этом показатели роста отдельных участников впечатляют: например, операционная прибыль Kioxia выросла в 23 раза, а ее чистая прибыль подскочила сразу в 33 раза, превысив отметку в 1 трлн иен.

В свою очередь, южнокорейский гигант Samsung Electronics отрапортовал об операционной прибыли в размере почти 107 трлн вон ($80,2 млрд), что почти в девять раз превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Компания официально подчеркнула свой статус первой технологической корпорации в мире, преодолевшей планку в 100 трлн вон квартальной операционной прибыли. Более того, Samsung уже полностью распродала весь запланированный объем производства высокопроизводительной памяти типа HBM на следующий год.

На фоне инвестиций IT-гигантов

Успех производителей памяти напрямую связан с действиями американских технологических гигантов. За исключением Apple, ведущие игроки рынка вроде Microsoft, Alphabet и Amazon продолжают направлять гигантские инвестиции в строительство и расширение инфраструктуры центров обработки данных под задачи искусственного интеллекта. Эти масштабные вливания истощают свободные запасы комплектующих на рынке, создавая дефицит и обеспечивая колоссальные доходы производителям микросхем.

Эксперты финансового рынка отмечают, что текущая ситуация кардинально изменила расстановку сил в технологической индустрии. Если раньше бенефициарами цифровой экономики выступали разработчики программного обеспечения и владельцы облачных платформ, то теперь ключевая финансовая выгода аккумулируется у производителей аппаратного обеспечения и кремниевых компонентов.

Что это значит для IT-индустрии

Беспрецедентный рост доходов производителей памяти демонстрирует глубину интеграции искусственного интеллекта в реальный сектор и инфраструктуру крупного бизнеса. Однако стремительное удорожание ключевых компонентов заставляет аналитиков задаваться вопросами о долгосрочной устойчивости текущих объемов инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Если темпы роста цен сохранятся, технологическим компаниям придется пересматривать свои бюджеты, что в будущем может отразиться на стоимости конечных ИИ-сервисов и облачных вычислений для бизнеса по всему миру.