Ramp: расходы на искусственный интеллект замедлились перед IPO Anthropic

Новый аналитический отчет компании Ramp указывает на неожиданную тенденцию: несмотря на постоянный рост объемов используемых токенов, расходы бизнеса на искусственный интеллект начали тормозить. Эксперты связывают это с жесткой ценовой конкуренцией на рынке и более экономным подходом клиентов к использованию нейросетей, что может бросить вызов инвесторским ожиданиям от будущих IPO крупных AI-гигантов вроде Anthropic.

• Объем расходов на токены вырос всего на 1,5% за август и сентябрь после скачка на 42% в июле.
• Главным драйвером расходов остаются венчурные технологические компании, однако топ-1% фирм снизил траты ниже отметки в $10 000 на сотрудника.
• Ценовые войны между OpenAI, Anthropic, а также появление дешевых моделей от Meta, Nvidia и стартапов вроде Jev превратили рынок в зону покупателя.
• Октябрь показал частичное восстановление трат с ростом на 8,9%, однако общая динамика указывает на завершение эпохи безудержного гиперроста.

Ценовые войны и влияние на выручку лидеров рынка

Согласно данным Ramp, замедление трат произошло не из-за падения спроса — объемы потребления токенов продолжали расти. Основной причиной стали агрессивное снижение цен со стороны ведущих игроков и появление более дешевых альтернатив. В частности, OpenAI и Anthropic сократили стоимость своих API-интерфейсов, что привело к существенному сокращению прогнозируемой выручки. Например, ценовая политика Anthropic снизила темпы прироста доходов компании примерно на $600 млн.

На фоне ожесточенной конкуренции рынок фактически превратился в рынок покупателя. Дополнительное давление оказывают технологические гиганты вроде Meta и Nvidia, предлагающие дешевые или открытые модели, а также узкоспециализированные стартапы. Инструменты вроде Jev позволяют бизнесу перенаправлять рутинные задачи на сверхдешевые алгоритмы, что позволяет экономить бюджеты без потери эффективности.

Оптимизация расходов и новые привычки бизнеса

Помимо ценового давления со стороны провайдеров, сами компании стали гораздо лучше контролировать свои расходы на ИИ. По мере накопления опыта работы с нейросетями организации внедряют жесткие лимиты для сотрудников и используют специальные маршрутизаторы запросов. Это позволяет избегать запуска дорогих и мощных моделей там, где можно обойтись более простыми и доступными аналогами.

Подобную тенденцию подтверждают и другие игроки рынка. В частности, соучредитель Notion Акшай Котари недавно опубликовал внутреннюю статистику, которая полностью совпадает с выводами аналитиков Ramp. Бизнес научился эффективно использовать больше искусственного интеллекта, но тратить на это значительно меньше средств, что напрямую бьет по финансовым прогнозам создателей базовых моделей.

Последствия для рынка и оценки компаний

Изменение динамики расходов уже отражается на позициях ключевых участников рынка накануне их выхода на биржу. По данным СМИ, потенциальная оценка компании Anthropic снизилась с $2 триллионов до $1,2–1,3 триллиона, а рейтинговые агентства ожидают присвоения ей спекулятивного кредитного рейтинга. Корректировку провели и в OpenAI, снизив свои целевые показатели оценки и объемы привлечения капитала.

Инвесторы продолжают надеяться на появление новых прорывных продуктов, способных вернуть рынок к гиперросту, аналогично тому, как полтора года назад выстрелили инструменты для автоматического программирования. Тем не менее, эксперты остаются скептичны по поводу того, что потребительские агенты смогут обеспечить сопоставимый экономический эффект, оставляя текущую траекторию расходов более сдержанной.