HBM-память в Китае: как контрабандисты обходят экспортные ограничения США

Издание The Information опубликовало расследование о масштабной схеме контрабанды передовой высокоскоростной памяти типа HBM в Китай. На фоне жестких экспортных ограничений США, введенных в конце 2024 года, нелегальные поставщики находят все более изощренные способы обхода запретов для обеспечения нужд китайской ИИ-индустрии.

• Контрабандисты маскируют чипы HBM от Samsung и SK hynix, монтируя их на дешевые серверные процессоры, не попадающие под санкции.
• Грузы отправляются через Гонконг в Шэньчжэнь, где память выпаривают с плат с помощью нагрева для дальнейшего использования в ИИ-ускорителях.
• Дефицит взвинтив цены на черном рынке: стоимость одного блока HBM3E выросла до 4000 долларов, а общая сумма контрабанды и нарушений в Южной Корее достигла 560 млн долларов к маю 2026 года.

Техника обхода санкций и роль Гонконга Суть схемы заключается в том, что при прохождении таможенных и экспортных проверок оценивается производительность основного процессора в комплекте, а не характеристики сопутствующей памяти. Поскольку компании Samsung и SK hynix контролируют более 80 процентов мирового рынка HBM, а местные китайские производители еще не могут закрыть потребности рынка в полном объеме, черный рынок стал ключевым каналом поставок. После доставки комплектов в Шэньчжэнь специалисты выпаивают микросхемы с плат. Процесс сопряжен с высоким риском повреждения хрупких компонентов, однако колоссальная стоимость готовых чипов на черном рынке с лихвой покрывает возможные убытки. Таможенные службы Южной Кореи фиксируют резкий рост попыток незаконного вывоза стратегических компонентов.

Влияние на рынок и дефицит чипов HBM3E Экономический эффект от дефицита оказался ошеломляющим. По данным брокеров из Шэньчжэня, еще год назад один блок памяти HBM3E можно было приобрести за несколько сотен долларов, тогда как теперь цена достигает 4000 долларов. Учитывая, что для сборки одного современного ИИ-ускорителя требуется от шести до восьми таких микросхем, только блок памяти обходится покупателям в сумму от 24 000 до 32 000 долларов без учета стоимости графического процессора и материнской платы. Помимо контрабандной памяти, брокеры активно торгуют микросхемами, извлеченными из устаревших ускорителей Nvidia, а также избыточными складскими запасами компаний, свернувших свои технологические проекты. В Южной Корее к маю 2026 года объем выявленных нарушений правил экспорта превысил 560 миллионов долларов, причем треть этой суммы приходится именно на стратегические полупроводники.

Ситуация вокруг Huawei и планы на будущее Главным потребителем дефицитных компонентов на китайском рынке выступает компания Huawei. Согласно источникам The Information, Huawei уведомила некоторых клиентов о том, что ее перспективный ИИ-ускоритель Ascend 960DT, релиз которого запланирован на начало 2027 года, будет зависеть от памяти Samsung и SK hynix. При этом покупателям предложено самостоятельно решать вопросы с поставками дефицитных микросхем. Huawei обещает, что Ascend 960DT окажется вдвое производительнее текущих поколений ускорителей марки. Официальных свидетельств прямых поставок от южнокорейских гигантов нет — SK hynix неоднократно заявляла о прекращении сотрудничества с Huawei еще после введения санкций в 2020 году, что делает серые схемы и контрабанду безальтернативным путем для китайских разработок.